Artículo Científico. Revista Académica Decisión Gerencial.

Vol. 1, No. 3, pp.

26-45, Septiembre-Diciembre, 2022.

ISSN:2953-6391

Edición Cuatrimestral.

ANÁLISIS DEL RENDIMIENTO E INCLUSIÓN FINANCIERA

EN ZONAS RURALES DEL CANTÓN DE CUENCA

ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE AND FINANCIAL

INCLUSION IN RURAL AREAS OF THE CANTON OF

jennifer.marcillo@ucacue.edu.ec ORCID 0000-0003-1163-997X

Recibido: 05-sep-2022, Aceptado: 10-nov-2022, Publicado: 11-dic-2022

Resumen

El objetivo general del presente artículo es determinar el rendimiento e inclusión financiera de los sectores rurales del cantón

de Cuenca, esto ante la identificación de problemas respecto a sus activos, los saldos en cartera, la captación de ahorro y

la poca oferta de productos financieros de los actores de Economía Popular y Solidaria (EPS). Ante ello se emplea una

metodología observacional, retrospectiva, descriptiva y correlacional tomando como población a 62 Cooperativas de Ahorro

y Créditos (COAC’s) de la provincia del Azuay para el análisis estadístico de componentes ACP. Para la encuesta, se aborda

la población entre 16 a 64 años de cuenca que bajo muestra finita se establece en 384 individuos. Los resultados obtenidos

destacan la alta correlación entre las variables de estudio al determinar el rendimiento financiero de las cooperativas en el

Abstract

The general objective of this article is to determine the performance and financial inclusion of rural sectors in Cuenca, given

the identification of problems regarding their assets, portfolio balances, savings collection, and the limited supply of financial

products from Popular and Solidarity Economy (EPS) actors. An observational, retrospective, descriptive, and correlational

methodology was used, taking sixty-two Savings and Credit Cooperatives (COACs) by its acronym in Spanish in the province

of Azuay as the population for the statistical analysis of Principal Components (PCA). For the survey, the population between

the ages of 16 to 64 was interviewed, which under a finite sample was established at 384 individuals. The results obtained

highlight the high correlation between the study variables in determining the financial performance of cooperatives in the

rural sector, also showing that the COACs generate inclusion processes with greater ªdepth of outreachº through a greater

physical presence than conventional financial institutions. As a result, new lines of research are being developed to solve the

Carrera de Economía, Unidad Académica de Administración de la Universidad Católica de Cuenca.

Análisis del Rendimiento e Inclusión Financiera 27

1 Introducción

Alrededor del mundo existe un mayor énfasis en la inversión financiera, especialmente en las economías emergentes,

con el motivo de mejorar el crecimiento económico y disminuir la pobreza (GPFI, 2011). Sin embargo, hay disparidades

generalizadas con respecto al acceso a los servicios financieros (Demirgüç & Klapper, 2013). Muchos investigadores también

han destacado cómo la exclusión financiera podría obstaculizar a las personas de llevar una vida normal. Según Carbo et al.

(2017), el acceso a las finanzas tiene una fuerte asociación causal con la exclusión social.

Claessens (2016) respaldó este punto de vista sobre la exclusión social. Además, evidenció que el 70 % de los

agricultores marginales carecían de acceso a cuentas bancarias y el 87 % carecía de acceso a préstamos. Esto prevalece a

2016). El autor destacó la disparidad regional y señaló el bajo nivel de Inclusión Financiera (IF) en el noreste regional de

la India. Señalaron el papel vital que podrían desempeñar los grupos de autoayuda y educación para mejorar la inclusión.

Como sugieren Gwalani y Parkhi (2014) debido a la diversidad y la diversificación prevalente, existe la necesidad en la

India de un sistema más innovador y un modelo desarrollado para el crecimiento. De hecho, indicaron que es necesario

la penetración de sucursales bancarias, disponibilidad y la asequibilidad de los servicios financieros/bancarios como las

principales dimensiones de la IF.

En el Ecuador, el Sistema Financiero Popular y Solidario y la Economía Popular y Solidaria presta servicios

financieros encaminados a incrementar la inclusión financiera por medio de cooperativas de crédito, asociaciones crediticias,

organizaciones no gubernamentales (ONG) y bancos comunales (Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, 2018).

Desde el año 2008 se han tomado medidas para formalizar este tercer sector; la Constitución de la República del Ecuador lo

Superintendencia de Economía Popular y Solidaria - EPyS (2018) es el organismo técnico que interviene y controla a las

entidades que están dentro del sector Financiero Popular y Solidario, así como también a las organizaciones de la EPyS del

Ecuador. Estos organismos proveen a los sectores más vulnerables y con bajos ingresos una inclusión financiera, educación

empresarial y una protección al consumidor puesto que tiene el control con las organizaciones de la EPS en acción jurídica

con los derechos públicos, además de administrar y ver un desarrollo correcto de este sector económico (Arregui, Guerrero,

& Ponce, 2020).

A la inclusión financiera según Pérez y Titelman (2018) se la puede abordar desde la accesibilidad, la calidad, los usos

y sobre todo el bienestar, de este modo es relevante el considerar un enfoque de género, puesto que las mujeres son las

más afectadas por la desigualdad existente en el acceso a oportunidades económicas. Según datos de la SEPS dentro de su

jurisdicción, esta brecha de género se refleja en que la proporción de mujeres depositantes es 49 %, mientras que la proporción

En la provincia de Azuay dentro de esta gama de oferta, el principal producto ofrecido a los segmentos de población de

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28 Barrera y Cols

ingresos medios y bajos son los créditos, representado en su mayoría por el microcrédito, seguido de los créditos de consumo

y en menor medida las tarjetas de crédito (Cazco & Jiménez, 2017). En este marco según Villarreal (2017) se relaciona la

distribución del gasto público y la inclusión financiera, puesto que las familias rurales impulsan a la economía del país a través

de las actividades que emprenden. Pero uno de los problemas es la limitación de fuentes de información, ya que dificultan

el acceso a los medios que existen para la obtención de créditos y pagos fáciles que impulsen a los micro emprendimientos

a mejorar sus niveles de ahorro y su calidad de vida. Por lo tanto, la inclusión financiera debe proporcionar canales rápidos

y confiables para la sociedad, la expansión de cajeros automáticos de las entidades financieras impulsaría a depositar la

confianza en las familias ecuatorianas ya que aún se identifican sectores en los que no se intensifica la financiación. (Herrera,

2018)

y Peñaherrera (2021) menciona que para apoyar a las cooperativas de ahorro y crédito se debe: facilitar el fondeo con

recursos públicos para que el crédito fluya hacia las organizaciones de la EPS y, diseñar nuevos productos más alineado a

las necesidades y posibilidades de estas organizaciones. Lo anteriormente expuesto, ha dado paso a la constitución de la

Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias en Ecuador.

que es un conjunto de mecanismos de inclusión financiera para los actores y sujetos sociales que desenvuelven sus tareas

en el marco de la EPS. Además, la política de inclusión financiera ha implicado igualmente fortalecer al SNP con equipos,

sistemas, asistencia y capacitación a las instituciones financieras establecidas para que ofrezcan en línea servicios confiables

a un mayor número de usuarios y a bajo costo (Arregui, Guerrero, & Ponce, 2020).

mayor inclusión financiera, por ello se pretende investigar la influencia de los impulsores de la inclusión financiera (IF), la

educación financiera y las iniciativas de crecimiento sostenible reflejados en el rendimiento financiero. Los impulsores de la

IF considerados son la digitalización, la tecnología y el uso. Este estudio procede con una diferencia e investiga el impacto

de los impulsores en la sostenibilidad cuyo propósito básico es entender si la mediación ayuda a mejorar el impacto de los

impulsores de la IF en el crecimiento sostenible y mejora de la calidad de vida de los actores de la EPS.

2 Marco teórico

el ahorro y canalizar de manera eficiente la inversión de los agentes productivos que requieren recursos financieros para el

Análisis del Rendimiento e Inclusión Financiera 29

Ahora bien, la realidad que se impone es que el acceso a la bancarización de cualquier entidad, amerita que cada persona

natural o jurídica, cuente con un perfil determinado. De allí se desprende que no todos los actores sociales y productivos

tengan las cualidades y recursos para poder aprovechar los beneficios y oportunidades que el sistema financiero puede ofrecer;

siendo en consecuencia, excluidos de tales servicios. Sobre este particular, algunas instituciones financieras han dado pasos

para atender sectores de la población tradicionalmente excluidos, entendiendo que, es posible encontrar un nicho del mercado

que puede ser rentable para las organizaciones financieras (Landín, 2019).

ámbito de aplicación que incluye iniciativas públicas y privadas, esto abordando una postura desde la demanda así como la

respectiva oferta. Además, se orienta a brindar servicios a las personas particulares y a las empresas que de forma estructural

vienen siendo excluidas del sistema financiero formal, y para esto se crean productos y servicios que puedan mejorar el

alcance de los mismos a sectores excluidos. En este sentido, se deja de manifiesto en primer lugar la necesidad de mejorar el

nivel de acceso a los servicios financieros. En segundo lugar, el reconocimiento de la existencia de un sector de la población

que estructuralmente no puede ser atendido con los productos y servicios tradicionales. Por último, se deja claro que los

incentivos financieros hacia sectores excluidos de la población, puede fomentar una mayor oferta de productos y servicios, así

como el consumo de estos mismos sectores, siempre y cuando se cuente con productos financieros que orienten al estímulo

de ambos lados de una economía (oferta y demanda), para sectores de menores ingresos económicos.

Al hablar de inclusión financiera Pérez y Titelman (2018) sostienen que se debe procurar que la misma tenga una

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30 Barrera y Cols

económica de las mujeres, proporcionando el acceso y empleo de los servicios financieros conforme con sus insuficiencias,

seguidos de procesos de instrucción financiera y defensa como usuarios financieros (Arregui, Guerrero, & Ponce, 2020, p. 41).

Análisis del Rendimiento e Inclusión Financiera 31

Al hablar de crecimiento económico, los autores Márquez et al. (2020), lo asumen como una condición importante

para el desarrollo humano y la sociedad en general, dado que el mismo supone igualdad de oportunidades para todos, o al

menos la certeza de la existencia de una institucionalidad que permita una acción del Estado que conduzca a las igualaciones

de libertades, que hacen este desarrollo y crecimiento posible. Esto se asemeja a lo señalado por Tene, quien visualiza el

crecimiento económico a partir de equilibrios necesarios, por supuesto, en una lógica que no pierde de vista a aquellos

sectores de la vida social y económica de un país, que son susceptibles de ser marginados, como es el caso de los pequeños y

micro empresarios.

En el corto plazo podemos apreciar indicadores que cubran vencimientos como: flujos de caja operativa, los niveles de

capital de trabajo, los niveles de operaciones en compra y venta de la cooperativa, así como los porcentajes de activos en la

relación a los pasivos circulantes para identificar las cuentas principales tanto en el activo como el pasivo circulante. En el

largo plazo en cambio se tiene los niveles de endeudamiento, analizando el costo de capital de la cooperativa para determinar

cómo este influye en la tasa de rendimiento (Bravo & Polo, 2021).

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32 Barrera y Cols

detrimento de la política de inclusión financiera, pues al fijar los criterios de rendimiento como objetivos fundamentales, se

alejan de criterios de inclusión. En Ecuador, esto ocurre con las COAC que según Abril (2015) fueron concebidas como parte

del sistema de una economía popular y solidaria, y su visión de logros de metas económicas y financieras, no sirve de soporte

para la estrategia inclusiva de los ecuatorianos y sus zonas rurales.

3 Metodología

como períodos de estudio los años 2017 a 2021. La fuente de información es secundaria, extraída de Superintendencia de

Economía Popular y Solidaria, Banco Central del Ecuador y Superintendencia de Bancos. La población de estudio está

integrada por las 62 cooperativas de la provincia de Azuay, y se han considerado las siguientes variables cuantitativas: valor

la transformación lineal de los datos en un nuevo sistema de coordenadas en el que, la mayor parte de la variación de los datos,

se puede describir con menos dimensiones que los datos iniciales. Muchos estudios utilizan los primeros dos componentes

principales para trazar los datos en dos dimensiones e identificar visualmente grupos de puntos de datos estrechamente

relacionados (Pérez, 2004).

que son combinación lineal de las originales, llamadas componentes principales. Estas últimas se caracterizan por estar

incorrelacionadas entre sí. La varianza de la componente sirve para conocer la cantidad de información incorporada en cada

una, es decir, cuanto mayor sea su varianza mayor es la información que lleva incorporada dicha componente. Seleccionando

como primera componente la que tenga varianza más elevada, mientras que, por el contrario, la última es la de menor varianza

(Hair et al., 2000).

formalmente la existencia de correlación entre las variables si el p-valor es menor al nivel de significancia, se puede concluir

que existe correlación entre las variables.

de componentes principales existen varios tipos de rotaciones, las de mayor uso son la varimax y la quartimax. La rotación

varimax es idónea cuando el número de componentes es reducido, y es útil para conseguir que cada componente rotado

muestre correlaciones altas sólo con unas cuantas variables. A ésta rotación se le aplica por lo general, la normalización de

Kaiser que evita que componentes con mayor capacidad explicativa, pesen más en el cálculo y condicionen la rotación (Pérez,

2004).

de Cuenca, hombres y mujeres con edades comprendidas entre los 16 y 64 años, que según la proyección poblacional del

Análisis del Rendimiento e Inclusión Financiera 33

A este segmento poblacional conformado por actores de Economía Popular y Solidaria (EPS) se emplea la encuesta para

poder visualizar la inclusión financiera que tienen ellos para potenciar sus negocios, constatar la manera en que se reflejan

los beneficios a nivel de rendimiento para los negocios asociados a la EPS y las Cooperativas. De hecho, en el caso de la

información de la cooperativa se hizo un ACP para ver el rendimiento, en términos de si había un cambio en los años de estudio.

años. La medida Kaiser-Meyer-Olkin también resultó satisfactoria con valores superiores a 0.50, considerando como aceptable

la adecuación de los datos para el análisis. De la prueba de esfericidad de Barlett, se rechaza la hipótesis nula ya que todos los

p-valor resultaron inferiores a 0.05 comprobando que las variables originales se encuentran correlacionadas.

2.83e

1.64e

2.23e

Fuente: Base de datos. Elaborado por: La autora.

de estudio. Para el año 2017 el primer componente se relacionó más con Valor activo, Valor pasivo, Valor patrimonio, Valor

gasto, y Valor ingreso que engloban el rendimiento financiero. El segundo componente para ese año se relacionó más con:

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34 Barrera y Cols

Depósito, Saldo de operaciones (depósito), Número de operaciones (consumo), Saldo de operaciones (consumo), Número de

operaciones (microcrédito), Saldo de operaciones (microcrédito), Número de operaciones (productivo), Saldo de operaciones

(productivo), Número de operaciones (vivienda) que engloban el patrimonio.

de operaciones (depósito), Número de operaciones (consumo), Saldo de operaciones (consumo), Número de operaciones

(microcrédito), Saldo de operaciones (microcrédito) y Número de operaciones (productivo). Mientras que el componente 2 se

explica mejor con Saldo de operaciones (productivo) y Número de operaciones (vivienda).

ingreso, Depósito, Saldo de operaciones (depósito), Número de operaciones (consumo), Saldo de operaciones (consumo) y

Número de operaciones (microcrédito). El componente 2 se relacionó más con Saldo de operaciones (microcrédito), Número

de operaciones (productivo), Saldo de operaciones (productivo) y Número de operaciones (vivienda).

4 0,93 0,33 0,94 0,11 0,92 0,25 0,89 0,32 0,74 0,56

5 0,93 0,34 0,94 0,11 0,92 0,27 0,89 0,32 0,74 0,56

6 0,58 0,78 0,92 0,30 0,83 0,49 0,81 0,54 0,71 0,65

7 0,58 0,74 0,93 0,15 0,88 0,31 0,88 0,32 0,87 0,37

8 0,59 0,72 0,92 0,11 0,87 0,23 0,84 0,22 0,86 0,11

9 0,54 0,80 0,92 0,10 0,85 0,32 0,88 0,28 0,88 0,27

10 0,54 0,78 0,90 0,09 0,84 0,25 0,85 0,18 0,91 0,14

11 0,40 0,85 0,86 0,37 0,48 0,84 0,47 0,87 0,35 0,91

12 0,06 0,66 0,42 0,15 0,14 0,66 0,16 0,80 0,14 0,54

13 0,34 0,75 0,19 0,98 0,33 0,90 0,39 0,89 0,30 0,93

en cada cuadrante. Aquellas variables que se encuentran en el primer cuadrante (positivo), y además por encima de 0.50

tanto en el eje del componente 1 (eje X) como en el eje del componente 2 (eje y). La formación de los componentes ha sido

posible visualizarla de forma más clara después de la rotación, lo que permitió agrupar las variables con cargas más altas a un

componente y bajas en el otro.

encuentran ubicadas en el primer cuadrante (positivo), con valores por encima de 0.40 en el eje del componente 1 (eje X), en

tanto que los valores arrojados fueron superiores a 0.90 en el componente 2 (eje y). Al igual que en el año 2018 la formación

de los componentes ha sido posible visualizarla de forma más clara después de la rotación, lo que permitió agrupar las